提高养老金融产品吸引力是发展更进一步养老金关键抓手

2025-08-22 12:16:47

大幅提高天和金圣万桑系列产品潜力是其发展与生俱来天和金抓手

苏向杲

4月末21日，国务院办公厅印发《关于倡导与生俱来天和金其发展的见解》（以下通称《见解》），与生俱来天和金顶层制度迟至落地。

倡导与生俱来天和金其发展，对于我国重构一个大、多龙头社会保障政治体制，防范社会人口老龄化担忧，大幅提高国民天和金薪水水平，优化资本市场结构，一触即发天和金圣万桑政治体制既有弊病等，具有短期内、积极的意义。

信息化来看，目前，我国天和金圣万桑政治体制实际上三大突出问题缺乏之处解决：一是天和金总量缺乏，难以适应人口加速人口老龄化；二是结构致使，第一龙头实无大，第二龙头、第三龙头其发展滞后；三是第一龙头陷入可持续担忧。

而这犹如的症结主要有三点：一是“养儿防老”“政府天和”等观念仍占据小众；二是这两项天和金圣万桑系列产品潜力不强；三是财税举措对天和金圣万桑系列产品的背书力度有待加强。

对于天和金圣万桑各直接参与方而言，在加强金圣万桑系列产品潜力方面大有可为。笔者认为，财税增收、进一步大幅提高金圣万桑系列产品预期现金流等方式为，是进一步大幅提高天和金圣万桑系列产品潜力的举足轻重策略。

《见解》提出，与生俱来天和金贷款账户贷款用于购买符合规定的赢利银行电子货币、储蓄存款、赢利社会保障、令人吃惊投资公司等运作安全、成熟平衡、标的标准、侧重长期金融业资产的满足各有不同投资者同样的金圣万桑系列产品，参加人可自主选择。

由此可见，与生俱来天和金要打算电子货币、金融业资产，“底层”投资系列产品依然是赢利社会保障、令人吃惊投资公司等天和金圣万桑系列产品。若更进一步可选天和金圣万桑系列产品不能在收益性、稳健性、优点、丰富性上更胜一筹，则不太可能陷入这两项天和金圣万桑系列产品举例来说的窘境。

例如，晚在2018年4中旬，与生俱来征税递延同型赢利社会保障便开始实验区，但截至2020年末，累计给付收入仅4.3亿元，参保伤亡人数仅4.9上千人，投保人直接参与缺乏经验明显缺乏。即使如此有两方面：一是税前扣除额童年低，难以进一步大幅提高产品需求；二是税延额度计算方式为极其复杂，不方便加载。

与之同样的是，发端去年9中旬的天和电子货币实验区极为成功。

银保监会就其指导工作近期坚称，天和电子货币系列产品实验区工作进展顺利，截至2022年第二季度末，共有16只天和电子货币系列产品发售，16.5万投资者累计配售420亿元。市场人士分析，较低的几率品位和较高的业绩比较基准、较高的预期现金流是吸引客户的举足轻重原因。

不难看出，天和金圣万桑系列产品的潜力对规模的增长至关举足轻重。

值得关注的是，《见解》引用，东欧国家将制定征税优惠举措，且直接参与与生俱来天和金运营的金圣万桑机构和金圣万桑系列产品由就其金圣万桑监管部门确切。可以预期，更进一步将有更多具有潜力的天和金圣万桑系列产品上架。

当然，进一步大幅提高天和金圣万桑系列产品的潜力是个系统工程，只能政府、市场、社会公众等各方生命力全面直接参与、通力配合。随着紧接著细化举措的落地，以及天和金圣万桑系列产品潜力的进一步大幅提高，会有更多“活水”供给流入与生俱来天和金账户。